基金业绩评价回归分析

多元回归分析中的beta值是啥?

beta值是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β值越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大，反之亦然。

β也就是beta，代表回归系数，标准化的回归系数代表自变量也就是预测变量和因变量的相关，为什么要标准化，因为标准化的时候各个自变量以及因变量的单位才能统一，使结果更精确，减少因为单位不同而造成的误差。

Beta：标准化回归系数，表示自变量对因变量的影响程度，比较不同自变量之间的影响强度时可以用标准化回归系数进行比较。t：用于检验自变量系数显著性的 t 统计量，如果 t 值的绝对值越大，就意味着自变量系数显著性越强。

β指的是回归系数，在spss里同时有标准化的回归系数和非标准化的回归系数，如果是非标准化的，在spss报表里表示为unstandardized B，如果是标准化的，表示为standardized Beta，通常研究中需要报告的是标准化的结果。

选公募基金进行定性分析时,可以从哪几个维度进行分析

1、具体而言，分别对公司投研能力、 基金的投资决策过程 和 规模及契约、透明度进行打分，以此作为公司私募基金的定性评价属性标识。

2、其次，我们要观察这只基金在市场疲软时期的回撤幅度，选择比较抗跌的基金买入。业绩方面，长期业绩稳定，而且能够跑赢业绩基准的基金就已经相当不错了，不要去无脑选择今年预期收益冠军这类基金。

3、简单点，可以看看该基金的仓位、及重仓的行业，如果认为目前市场是底部区域，那么仓位高的且重仓的行业是具备较高预期收益的，那么该基金未来就可能成为一匹黑马。

4、挑选基金的维度 在具体的基金选择上，投顾团队首先会选出基金公司，再分别对股基和债基进行筛选。具体的基金选择上采取的是定量与定性结合的方式，结合市场特征，去配置不同风格的基金。

5、每个机构都有自己的基金评级标准，比如上海证券公募基金评级的核心思想是对公募基金长期展现出来的能力进行评价。他们认为公募基金主动管理能力主要可以拆分成三个部分：证券选择能力、时机选择能力和风险控制能力。

6、三看说明书，了解产品性质。比如在基金产品中，分为封闭型基金和开放型基金。封闭型基金有时候只有一个月的申购期，到期后不再接受投资者申购。

如何分析一只基金的好与坏

1、同类型的基金评判标准不同，没有具体的 衡量数值。一般来说不超过同类产品平均 水平和业绩比较基准都是较好的。

2、看基金管理人员：基金管理人员的经验和能力也是一个重要的考虑因素。可以查看基金经理的工作经历、投资风格、管理业绩等，以判断其是否具有较好的投资能力和管理水平。

3、长期业绩，基金都有历史业绩的，最好是看其五年以上，对标指数是沪深300，跑赢越多越值得看，但是还要分析它是偶然因素还是长期优秀。

4、首先对于基金的过往业绩。投资者应该进行了解，这点是非常必要的，就如同观察考试成绩来判断一个学生的优秀程度一样，基金以往的表现从一定程度上说明了基金的盈利能力。

5、前端购买就是购买时就会扣除手续费，因此，这个手续费率自然越低越好。有一些第三方销售平台会提供较低的四折费率，一般会比银行渠道便宜，银行渠道最贵。

哪个模型同时引入两个虚拟变量计算基金

1、基金流动性模型。基金流动性模型是Amihud模型，使用了两个虚拟变量计算基金的流动性。这两个虚拟变量分别是Illiq和Turn，通过结合这两个虚拟变量，Amihud模型可以更全面地评估基金的流动性状况。

2、自变量是虚拟变量用以下几种模型：线性回归模型：适用于解释因变量与一个或多个连续型自变量之间的关系。虚拟变量可以作为额外的自变量，用于表示分类或分组，引入了额外的截距和斜率。

3、虚拟变量做为解释变量引入模型有两种基本方式：加法方式和乘法方式。如果回归模型有截距项有m种互斥的属性类型，在模型中引入（m-1）个虚拟变量。如果回归模型无截距项，有m个特征，设置m个虚拟变量。